Chỉ số DAX là gì? Tầm quan trọng và 4 cách giao dịch với DAX

Được coi là công cụ phản ánh bức tranh toàn cảnh về nền kinh tế Đức, vậy chỉ số DAX là gì? Có nên đầu tư vào chỉ số giá trị DAX 30 không? Trong bài viết dưới đây, hãy cùng Traderhub tìm hiểu chi tiết về chỉ số độc đáo này: định nghĩa, ưu nhược điểm, cách giao dịch và tầm quan trọng của DAX nhé!

Chỉ số DAX là gì ?

DAX (Deutscher Aktien Index) là chỉ số chứng khoán Đức, đại diện cho 30 công ty lớn nhất nước Đức được niêm yết trên sàn giao dịch Frankfurt.

Chỉ số DAX được tính mỗi giây dựa trên Xetra – một loại công nghệ tính giá trị.

Chỉ số DAX là một trong những chỉ số chứng khoán nổi bật nhất nước Đức, đại diện cho các điều kiện thị trường và nền kinh tế Đức.

Lịch sử của chỉ số DAX 30

DAX Index được ra mắt lần đầu tiên vào năm 1988 với giá trị khoảng 1,000 điểm. Tại thời điểm này, các công ty DAX đã chiếm khoảng 75% tổng vốn hóa của toàn bộ thị trường tài chính trên sàn giao dịch Frankfurt. Tính đến tháng 7 năm 2020, giá trị chỉ số chứng khoán Đức DAX đã đạt mức 13,000 điểm.

Tương tự chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJJA) – chỉ số tính theo giá 30 công ty rất lớn của Hoa Kỳ, chỉ số DAX tập trung vào nắm giữ các công ty Blue – chip rất lớn và thành công.

Lịch sử của chỉ số DAX Performance – Index

Danh sách 30 công ty thành viên của chỉ số DAX 30

30 công ty thành viên của chỉ số DAX đều nổi tiếng thế giới và hoạt động trong nhiều lĩnh vực khác nhau. Theo danh sách cập nhật mới nhất từ Bloomberg.com, danh sách 30 công ty thành viên của chỉ số DAX 30 bao gồm:

Số thứ tự	Công ty thành viên	Số thứ tự	Công ty thành viên
1	Covestro	16	E.ON
2	Adidas	17	Fresenius Medical Care AG & Co
3	Allianz	18	Fresenius SE $ Co
4	BASF	19	HeidelbergCement
5	Bayer	20	Henkel AG & Co
6	Beiersdorf	21	Infineon Technologies
7	Bayerische Motoren Werke	22	Linder PLC
8	Continental	23	Merck
9	Daimler	24	MTU Aero Engines
10	Deutsche Boerse	25	Muenchener Rueckversicherungs – Gesellschaft
11	Deutsche Bank	26	RWE
12	Delivery Hero	27	SAP
13	Deutsche Post	28	Siemens
14	Deutsche Telekom	29	Vonovia
15	Deutsche Wohnen	30	Volkswagen

30 công ty trong danh sách đều là các công ty đa quốc gia, hoạt động ở nhiều khu vực khác ngoài nước Đức. Tuy nhiên, điểm chung giữa những công ty này đều là trọng trách lớn trong việc chiếm một phần đáng kể tổng sản phẩm quốc nội GDP của toàn nước Đức, là yếu tố góp phần quan trọng vào Phép màu kinh tế Đức “Wirtschaftswunder”.

Danh sách DAX 30 Index Companies

Yêu cầu đối với việc niêm yết trên DAX

Để được niêm yết trên DAX, các sàn giao dịch phải đảm bảo đáp ứng đầy đủ các yêu cầu, tiêu chí cùng nhiều bài kiểm tra cực kỳ nghiêm ngặt, khắt khe. Không những vậy, khi thành phần của chỉ số được đánh giá, các yêu cầu cũng được rà soát lại vào mỗi quý.

Lưu ý về các yêu cầu đối với công ty thành viên được niêm yết trên DAX:

• Không nhất thiết là công ty của Đức, có trụ sở tại Đức: Các công ty thành phần không nhất thiết phải là các công ty Đức, có trụ sở tại Đức mà chỉ cần đảm bảo đủ điều kiện niêm yết trên sàn Frankfurt.
• Danh sách thành viên không cố định: Các công ty thành viên niêm yết trên DAX không cố định mà sẽ biến động liên tục tùy theo mỗi quý. Do vậy, trong nghiệp vụ rà soát, nếu công ty nào có giá trị vốn hóa suy giảm, lợi nhuận suy giảm hay bất kỳ tiêu chí nào khác đểu sẽ bị thay thế bởi một công ty tốt hơn bên ngoài hoặc bất kỳ công ty nào có sự tăng trưởng vượt bậc.
• Thứ hạng danh sách: Dù công ty thành viên mới được thêm vào danh sách có tốt hơn nhiều so với những công ty đang niêm yết thì những công ty mới này chỉ được thay thế các công ty đang xếp hạng thấp nhất trong danh sách.

Yêu cầu niêm yết trên DAX Performance Index

DAX index được tính như thế nào?

Chỉ số giá trị DAX được tính dựa trên trọng số giới hạn thị trường, theo phương pháp thả nổi tự do. Hiểu đơn giản, DAX chỉ tính đến các cổ phiếu sẵn có, bỏ qua bất kỳ cổ phiếu nào không thể giao dịch được. Công ty thành viên nào có giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn thì tác động đến giá DAX cũng lớn hơn.

Lưu ý khi tính DAX index:

• Chỉ số DAX sẽ được tính toán mỗi giây thông qua Xetra – một hệ thống giao dịch điện tử.
• Những thay đổi của các công ty lớn trên DAX như Linde, SAP hoặc Volkswagen sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số tổng thể so với những công ty có vốn hóa nhỏ hơn như RWE, Continental hay Fresenius.
• Biến động giá DAX sẽ phản ánh biến động của các thành phần mà có nhìn thấy:
  • Giá trị DAX sẽ tăng nếu các doanh nghiệp lớn nhất của Đức phát triển mạnh mẽ.
  • Giá trị DAX sẽ giảm nếu các doanh nghiệp lớn nhất của Đức gặp khó khăn.
• Không giống các chỉ số khác, các yếu tố giá của DAX trong các thanh khoản cổ tức sẽ được tái đầu tư.
• Không có bất kỳ đảm bảo tác động nào sẽ diễn ra như mong đợi đối với chỉ số giá trị DAX.0

4 Cách cơ bản để giao dịch với chỉ số giá DAX

Tất cả các chỉ số trên thị trường tài chính nói chung và DAX nói riêng đều chỉ là phép tính giá trị của một nhóm cổ phiếu, không có thị trường mua và bán cụ thể. Do đó, DAX không thể giao dịch trực tiếp.

Để giao dịch với chỉ số DAX, nhà đầu tư bắt buộc phải sử dụng các công cụ phái sinh hoặc ETF để theo dõi giá của chỉ số này.

Có 4 cách cơ bản để giao dịch với chỉ số giá DAX:

• DAX CFD
• Cược chênh lệch DAX
• Hợp đồng tương lai và quyền chọn DAX
• Cổ phiếu DAX và ETF

DAX CFD

DAX CFD là các hợp đồng theo dõi biến động giá của chỉ số DAX. Theo đó, trader có thể mua CFD để có một vị thế mua hoặc bán CFD để sở hữu một vị thế bán trên chỉ số.

Chỉ số DAX CFD hoạt động tương tự như các loại CFD khác. DAX CFD sử dụng các hợp đồng theo dõi giá trực tiếp của thị trường chứng khoán. Giao dịch DAX CFD cho phép trao đổi từ khi nhà đầu tư mở vị thế cho đến khi đóng vị thế dựa trên chênh lệch giá của chỉ số

Ví dụ minh họa: Khi trader mua một CFD 100 của Vương Quốc Anh ở mức 8,000 và bán nó ở mức 8,200 thì 200 bảng Anh sẽ là khoản lợi nhuận mà trader này thu được. Tương tự trong trường hợp ngược lại, trader sẽ lỗ 200 bảng Anh nếu đồng CFD 100 giảm xuống còn 7,800.

Cược chênh lệch DAX

Phương pháp giao dịch này được thực hiện bằng cách đặt cược vào giá của chỉ số DAX. Cụ thể, đặt cược chênh lệch DAX là việc đặt cược liệu chỉ số này sẽ tăng hay giảm giá so với vị trí giá hiện tại của nó. Cụ thể:

• Mua DAX và có lợi nhuận khi giá tăng.
• Bán DAX và chịu thua lỗ khi giá giảm.

Lưu ý: Giao dịch cược chênh lệch DAX không yêu cầu các nhà môi giới tương lai phải trả thuế hoặc mở tài khoản.

Ví dụ minh họa: Trader đặt cược 10$ mỗi điểm rằng chỉ số UK 100 trên nền tảng chỉ số thành phố sẽ tăng lên. Khi này, cứ mỗi điểm tăng lên của chỉ số, trader sẽ thu được 10$ lợi nhuận và ngược lại, trader sẽ chịu thua lỗ 10$ cho mỗi điểm giảm của chỉ số.

Cược chênh lệch DAX

Hợp đồng tương lai và quyền chọn DAX

Sự kết hợp giao dịch giữa hợp đồng tương lai và quyền chọn là một sản phẩm tương đối năng động, giúp trader tận dụng lợi thế của bất kỳ điều kiện thị trường nào. Cụ thể, sản phẩm quyền chọn có thể giúp các nhà giao dịch tạo ra thu nhập, tận dụng các quan điểm về thị trường và giảm thiểu tối đa các rủi ro có thể xảy ra dựa trên các mục tiêu đó.

Lưu ý khi giao dịch dựa trên hợp đồng tương lai và quyền chọn DAX30:

• Trader phải có tài khoản với một nhà môi giới quyền chọn: Điều này giúp trader giao dịch chứng khoán trên thị trường mở bởi hợp đồng tương lai và quyền chọn được mua và bán trên các sàn giao dịch.
• Trader được phép suy đoán về biến động giá: Cụ thể, trader được phép tận dụng tài khoản Chỉ số thành phố của mình để đưa ra suy đoán về các biến động của giá quyền chọn giữa hàng nghìn thị trường khác nhau.

Cổ phiếu DAX và ETF

Nếu chỉ số DAX chỉ là giá trị đại diện cho một nhóm cổ phiếu thì ETF là một quỹ chứa tất cả các cổ phiếu đó, cho phép nhà đầu tư theo dõi giá của chính chỉ số đó dựa trên quỹ này.

Bên cạnh đó, nhà đầu tư cũng có thẻ giao dịch các công ty DAX và ETF riêng lẻ.

Cổ phiếu DAX và ETF

Điều gì ảnh hưởng đến giá của DAX index?

So với các chỉ số chính khác, DAX index có xu hướng biến động nhiều hơn. Điều này làm cho DAX trở thành một chỉ số tương đối phổ biến trên thị trường. Có 4 yếu tố chính sau sẽ gây ảnh hưởng đến biến động giá DAX Index:

Tin tức về Cộng đồng Liên minh Châu Âu

Đức là nền kinh tế lớn nhất trong Cộng đồng Liên minh Châu Âu (EU). Bên cạnh đó, nhiều thành phần chỉ số DAX cũng được bán khắp Châu Âu. Vì thế, các tin tức tiêu cực xoay quanh cộng đồng Liên minh Châu Âu EU có thể ảnh hưởng tới giá DAX.

Phát hành kinh tế

Đức là quốc gia có nền kinh tế đứng thứ 4 trên thế giới, đồng thời các công ty cấu thành nên DAX 30 cũng hoạt động trên khắp các thị trường lớn. Các công ty, doanh nghiệp Đức thường có xu hướng hoạt động tốt khi nền kinh tế chung đang trong giai đoạn đi lên và vật lộn trong những thời kỳ suy thoái.

Tỷ giá hối đoái

Một số công ty giá trị nhất của nước Đức chủ yếu hướng ra thị trường bên ngoài, phụ thuộc vào đẩy mạnh xuất khẩu toàn cầu để thu lợi nhuận, chẳng hạn như Bayer, Volkswagen hay BMW. Do đó, sức mạnh tỷ giá đồng Euro có thể tạo ra sự khác biệt đối với giá cổ phiếu của họ.

Báo cáo thu nhập

Báo cáo thu nhập tác động hai chiều đến chỉ số DAX. Nếu kết quả báo cáo tích cực, chỉ số DAX có thể tăng lên và ngược lại cũng có thể giảm trước các báo cáo tiêu cực.

Thêm vào đó, DAX có trọng số vốn hóa nên các công ty lớn hơn sẽ ảnh hưởng đến cấp độ của chúng nhiều hơn.

Chỉ số DAX có tầm quan trọng như thế nào?

• DAX là công cụ phản ánh sức khỏe của nền kinh tế Đức: DAX thường được so sánh với chỉ số Dow Jones của Hoa Kỳ.
• DAX 40 phản ánh bức tranh tổng thể về nền kinh tế hiện tại của nước Đức: Các công ty thành viên được niêm yết trên DAX 30 đều là những tập đoàn lớn, hoạt động trong nhiều ngành nghề, lĩnh vực khác nhau và có tỷ trọng lớn trong kinh tế quốc gia Đức.
• DAX đóng vai trò vô cùng quan trọng đối với các trader giao dịch: Những biến động của giá trị chỉ số DAX sẽ gây ảnh hưởng mạnh đến tâm lý của nhà đầu tư, quyết định đến xu hướng giao dịch của họ trên các thị trường tài chính như chứng khoán và tiền tệ. Do vậy, chỉ số giá trị DAX có vai trò vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư giao dịch, nghiên cứu cổ phiếu Đức hoặc các cặp tiền tệ Forex có đồng Euro.

Chỉ số DAX 30 có tồn tại nhược điểm không?

Mức độ phản ánh

DAX không thể phản ánh bức tranh tổng thể đối với một lĩnh vực:

• Mặc dù chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế Đức nhưng giá trị DAX chỉ bao gồm 30 công ty thành viên – một con số rất nhỏ trong tổng thể các công ty, doanh nghiệp ở Đức nói riêng hay toàn bộ Liên minh Châu Âu nói chung.
• Nền kinh tế của Liên minh Châu Âu có thể tác động nhiều lên giá trị DAX nhưng không thể đảm bảo các biến động của chỉ số giá này sẽ phản ánh được tình trạng nền kinh tế của toàn khu vực.

Ví dụ: Cú shock kinh tế từ đại dịch Covid – 19 đã khiến giá trị DAX Index sụt giảm nghiêm trọng, gây ảnh hưởng nặng nề đến nền kinh tế. Mặc dù vậy, điều này không đồng nghĩa với việc tất cả các ngành nghề khác sẽ bị ảnh hưởng, đặc biệt là các ngành nghề chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong chỉ số DAX.

Điều kiện phản ánh giá trị DAX

DAX chỉ phản ánh được sức khỏe nền kinh tế Đức nếu giá trị của DAX bị thay đổi dưới tác động của cả nền kinh tế quốc gia này

Ví dụ: Giá trị DAX bị giảm điểm vì một công ty thành viên gặp biến cố bất ngờ. Mặc dù vậy, sự sụt giảm giá trị DAX trong trường hợp này không đồng nghĩa với kết luận nền kinh tế Đức cũng đang bị sụt giảm.

DAX không bị ảnh hưởng bởi giá trị đồng nội tệ Đức

Mặc dù Euro là đồng tiền của Đức nhưng đồng Euro không phải là đồng tiền riêng của quốc gia này mà là đồng tiền chung cho cả khu vực Liên minh Châu Âu EU. Do đó, mối quan hệ giữa đồng Euro và giá trị DAX cần được xem xét kỹ lưỡng.

Có nên đầu tư vào chỉ số DAX không?

Để trả lời thắc mắc “Có nên đầu tư vào chỉ số DAX không?”, mời bạn đọc tham khảo một số lời khuyên sau từ Traderhub:

• Yêu thích, quan tâm đến kinh tế Đức: DAX là giao dịch chỉ số không thể bỏ qua nếu bạn quan tâm, yêu thích và theo dõi thường xuyên các tin tức liên quan đến nước Đức và khu vực Liên minh Châu Âu EU.
• Có thời gian theo dõi biến động thị trường: Chỉ số chứng khoán Đức DAX là giải pháp hiệu quả tối ưu hóa lợi nhuận, phòng ngừa rủi ro đối với những nhà đầu tư có thể đảm bảo theo dõi biến động thị trường thường xuyên, đồng thời yêu thích giao dịch chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu Đức.
• Theo đuổi lối giao dịch ngắn hạn hoặc dài hạn: DAX phù hợp cả lối giao dịch vị thế ngắn hạn và dài hạn:
  • Ngắn hạn: DAX 30 biến động liên tục giúp trader kiếm được lợi nhuận khi thực hiện các giao dịch scalping lướt sóng.
  • Dài hạn: Xu hướng chung từ khi ra mắt đến nay đều là biến động tăng, do đó, đầu tư dài hạn vào DAX hứa hẹn đem lại lợi nhuận vô cùng hấp dẫn.
• Nhiều lợi thế trên thị trường ngoại hối: Giao dịch chỉ số DAX cho phép trader tận dụng linh hoạt các công cụ, tính năng hấp dẫn như mức đòn bẩy cao, chênh lệch spreads tương đối hợp lý (DAX luôn thuộc top các chỉ số có mức spread thấp nhất),….

Các mối quan hệ tương quan của DAX

Theo Blackwell Global, chỉ số giá DAX có mối quan hệ tương quan với hơn 90% chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ và tương quan nghịch 70% với đồng Euro. Cụ thể:

Mối tương quan giữa DAX và các đối tác tại Hoa Kỳ

Mối tương quan giữa hai đối tượng này có sai lệch trong một khoảng thời gian nhất định: Bằng chứng là vào năm 2018, mối tương quan giữa DAX và những chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đã trở nên tiêu cực trong vòng 50 ngày. Điều này cho thấy sự thay đổi mang tính chất tạm thời của các xu hướng cơ bản ảnh hưởng đến tài sản trên toàn thế giới.

Ví dụ: Chỉ số DAX thường xuyên biến động giảm trong khi cặp tiền tệ EUR/USD tăng hoặc ngược lại, DAX index tăng khi đồng Euro biến động giảm giá so với đồng USD. Mối tương quan này thường được sử dụng để phát triển một chiến lược giao dịch thành công.

Mối tương quan giữa chỉ số DAX và các chính sách, bản tin

Chỉ số giá DAX bị ảnh hưởng bởi chính sách của các Ngân hàng Trung ương Châu Âu, các bản tin chính trong khu vực đồng tiền chung Châu Âu hoặc ECB.

Mối tương quan này thường được ứng dụng vào các chiến lược giảm thiểu rủi ro nếu trader cần đưa ra quyết định dựa trên các thông tin tích hợp.

Mối tương quan giữa chỉ số DAX và các cặp tiền tệ

Mối tương quan giữa các cặp tiền tệ và các chỉ số khác nhau thường nằm trong khoảng từ – 1 đến +1 nếu cả hai công cụ đều biến động tăng theo cùng một hướng.

• Hệ số tương quan + 1: Chỉ báo về mối tương quan thuận lý tưởng.
• Hệ số tương quan – 1: Chỉ báo về mối tương quan âm lý tưởng.
• Hệ số tương quan bằng 0: Hướng của hai cặp tiền tệ hoặc chỉ số là hoàn toàn độc lập.

Chính vì thế, chiến lược tương quan ứng dụng chỉ số chứng khoán Đức vô cùng hữu hiệu trong việc quản lý rủi ro.

Lưu ý:

• Mối tương quan trong một số trường hợp có thể mờ nhạt một cách bất ngờ.
• Cần hiểu rằng mối tương quan chỉ quan trọng khi nói đến mối quan hệ định hướng chứ không phải quy mô của chuyển động. Chẳng hạn, DAX có thể sẽ biến động tăng nếu giá trị đồng Euro tăng, tuy nhiên biến động tăng không cân bằng.

Kết luận

Trên đây, Traderhub đã tổng hợp toàn bộ những thông tin liên quan đến chỉ số DAX: định nghĩa “DAX Index là gì?”, yêu cầu niêm yết, cách giao dịch, ưu nhược điểm hay các mối tương quan chặt chẽ. Hy vọng rằng thông qua những chia sẻ trên, nhà đầu tư đã hiểu rõ hơn về tài sản giao dịch đầy tiềm năng này, từ đó lựa chọn được những phương án đầu tư hấp dẫn, chinh phục mục tiêu lợi nhuận cao trên thị trường tài chính.