Chỉ số S&P 500: Định nghĩa, cách tính và các yếu tố ảnh hưởng – Leak Finance

Nếu như VN30 là chỉ số đại diện cho 30 mã cổ phiếu có mức vốn hoá và thanh khoản cao nhất trên thị trường Việt Nam thì chỉ số S&P 500 đại diện cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ được tính dựa trên vốn hoá của 500 công ty đại chúng lớn nhất tại NYSE, NASDAQ. Vậy có nên đầu tư S&P 500 Index không? Cùng Traderhub tìm hiểu chi tiết ngay trong bài viết dưới đây.

Chỉ số S&P 500 là gì ?

Chỉ số S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Stock Index) là chỉ số chứng khoán được tính toán và tổng hợp dựa trên số liệu của 500 công ty sở hữu mức vốn hoá thị trường lớn nhất nước Mỹ.

Vốn hoá của những công ty, doanh nghiệp, tập đoàn này chiếm tới 70% thị trường chứng khoán. Do đó, chỉ số S&P 500 có khả năng cung cấp đầy đủ các thông tin tổng quan về chuyển động chung của thị trường chứng khoán Mỹ, giúp nhà đầu tư đưa ra nhận định chính xác nhất về thị trường qua từng giai đoạn.

Ý nghĩa quan trọng của S&P 500 Index

Chỉ số S&P 500 Index được xem như là đại diện cho toàn bộ thị trường: Chỉ số S&P được cấu thành bởi 500 công ty lớn nhất nước Mỹ, bao gồm nhiều lĩnh vực ngành nghề khác nhau. Do đó, số liệu từ nhóm công ty trong Standard & Poor’s 500 Stock Index phản ánh tương đối chính xác toàn bộ thị trường.
Giúp nhận định nền kinh tế: Thông qua số liệu tổng hợp từ S&P 500 Index, các nhà đầu tư có thể nhận định được tình hình kinh tế, chính trị Mỹ bởi chỉ số chứng khoán này có độ nhạy cảm cao với các chính sách kinh tế cũng như tình hình chính trị.
Biến động mạnh theo các điều chỉnh: Khi xảy ra các đợt điều chỉnh về chính sách kinh tế liên quan đến vấn đề lạm phát, lãi suất thì giá trị của chỉ số này sẽ bị biến động mạnh. Bên cạnh đó, sự thay đổi của các doanh nghiệp có mức vốn hoá lớn cũng tác động nhiều hơn đến giá trị của S&P Index.

Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số S&P 500

Ưu điểm của SP 500

Nhận diện biến động: Dựa vào chỉ số SP 500S, các nhà đầu tư chứng khoán có thể nhận diện được những biến động trên thị trường thuộc nhiều lĩnh vực.
Cập nhật tin tức thị trường: Chỉ số giúp các nhà đầu tư cập nhật nhanh chóng tin tức chính trị thế giới, nắm bắt những thông tin, chính sách mới nhất từ chính phủ gây ảnh hưởng trực tiếp đến nền kinh tế như: chính sách tiền tệ, tăng giảm lãi suất, điều chỉnh lạm phát,…
Nhận diện xu hướng thay đổi chung: Chỉ số S&P được cấu tạo từ hơn 500 công ty hàng đầu nên bất cứ sự thay đổi nhỏ nào cũng khiến chỉ số chung thay đổi. Do đó, thông qua hoạt động của công ty, các nhà đầu tư có thể nhận định được xu hướng vận động của thế giới.

Nhược điểm của SP 500

Dễ bị bỏ qua: Chỉ số S&P bị ảnh hưởng bởi những công ty, doanh nghiệp lớn, trong khi đó, các công ty nhỏ trong nhóm Standard & Poor’s 500 sẽ khó tạo ra ảnh hưởng đến chỉ số chung. Do vậy, nhà đầu tư có thể dễ bị bỏ qua hoặc nắm bắt không chính xác về nhóm này.
Ảnh hưởng bởi chính sách quốc gia: Tại Mỹ, mỗi bang sẽ có chính sách riêng nên công ty thuộc bang đó sẽ bị ảnh hưởng dưới tác động của chính sách quốc gia.

Nhược điểm của S and P 500. Hạn chế của chỉ số SP 500 là gì?

6 Tiêu chí đánh giá công ty thành phần S&P 500

Có 6 tiêu chí để đánh giá các công ty thành phần cấu tạo nên danh sách chỉ số S&P 500:

Trụ sở: Có trụ sở chính đặt tại Hoa Kỳ.
Vốn hoá: Có mức vốn hoá tối thiểu 4 tỷ USD (Tiêu chí này chỉ nhằm bổ sung vào một chỉ mục, không phải để có thể tiếp tục là thành viên).
Cổ phiếu công khai: Các nhà đầu tư phải nắm giữ hơn một nửa số cổ phiếu được phát hành trên thị trường.
Khả năng tài chính: Công ty có tốc độ tăng trưởng tốt xét trong 4 quý gần nhất.
Tính thanh khoản: Tỷ lệ thả nổi của đồng đô la giao dịch trên thị trường phải lớn hơn 1.
Tiêu chuẩn phân loại ngành trên toàn cầu: Lĩnh vực hoạt động của công ty tập trung vào các nhóm ngành: Y tế, công nghệ thông tin, tài chính, bất động sản, năng lượng, truyền thông hoặc công nghiệp,…

Lưu ý: Việc đánh giá các công ty thành phần SPX500 sẽ còn phụ thuộc vào các yếu tố khác, tuy nhiên 6 tiêu chí trên là nền tảng cơ bản được đưa ra bởi hội đồng đánh giá. Các tiêu chí này sẽ được thay đổi và điều chỉnh tuỳ thuộc vào từng thời điểm khác nhau.

Theo cập nhật mới nhất, danh sách top 15 công ty hàng đầu SP500 quy tụ đủ các nhóm ngành: công nghệ thông tin, tiêu dùng không thiết yếu, dịch vụ truyền thông, tài chính, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng. Cụ thể, những cái tên nổi bật trong danh sách này phải kể tới: Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, Alphabet (Class A), Berkshire Hathaway, Alphabet (Class C) , Meta, Tập đoàn UnitedHealth, Tesla, Exxon Mobil, Johnson & Johnson,…

6 Tiêu chí đánh giá công ty thành phần SPX500.

Cách tính chỉ số S&P 500

Cách 1

Chỉ số Standard & Poor’s 500 được tính dựa trên vốn hoá của những công ty đại chúng lớn nhất. Cụ thể, để tính chỉ số này, nhà đầu tư chỉ cần lấy tổng vốn hoá thị trường của 500 công ty S&P, chia cho 1 ước số xác định (Divisor).

Công thức tính chỉ số S & P 500:

S&P 500 Index=Tổng vốn hoá thị trường của 500 công tyƯớc số

Trong đó:

Tổng vốn hoá thị trường của 500 công ty: Được công khai trên website chính thức của Standard & Poor’s.
Ước số: Là một con số độc quyền và đặc biệt, được quy định nhằm đảm bảo các yếu tố phi kinh tế không tác động đến chỉ số. Ước số được điều chỉnh khi có sự phân chia cổ phiếu hoặc cổ tức ảnh hưởng đến giá trị của chỉ số. Giá trị này luôn được Standard & Poor’s giữ bí mật, được ước tỉnh xấp xỉ khoảng 8,9 tỷ.

Ví dụ minh hoạ: Giả sử tổng giá trị vốn hoá thị trường của 500 công ty thành phần là 14 nghìn tỷ USD, ước số là 8,93 tỷ USD thì giá trị của S&P Index sẽ là 1,567.75

Cách 2

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể sử dụng một công thức khác để tính giá trị chỉ số S&P 500:
Index level=(Pi x Qi)Ước số

Trong đó:

P: Giá cổ phiếu của công ty thành viên
Q: Số lượng cổ phiếu công chúng của các công ty thành viên

Phương pháp tính toán trọng số từng công ty

Danh sách chỉ số Standard & Poor’s 500 được sắp xếp dựa trên tỷ lệ trọng số. Các công ty vốn hoá lớn khi biến động sẽ tác động mạnh đến S&P 500 Index do mức trọng số nghiêng về các công ty có vốn hoá lớn hơn.

Công thức tính trọng số:

Trọng số = Vốn hoá thị trường của công ty thành phầnTổng vốn hoá thị trường của 500 công ty trong nhóm chỉ số S&P 500

Nhà đầu tư có nên đầu tư theo chỉ số S&P 500 không?

Tính thanh khoản cao: Chỉ số Standard & Poor’s 500 Stock Index thường có khối lượng giao dịch cao bởi chúng bao gồm các công ty lớn nhất. Do vậy, khi tham gia giao dịch với cổ phiếu này, trader hoàn toàn có thể vào hay thoát lệnh với mức giá mong muốn.
Có thể dự đoán sự biến động dựa trên tình hình kinh tế, chính trị: Giá trị chỉ số SP500 có thể biến động tăng giảm nhanh chóng để đáp ứng các quyết định lãi suất do FED đưa ra, phát hành kinh tế vĩ mô, bao gồm cả số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Do đó, trader có thể kiếm lợi nhuận bằng cách theo dõi và dự đoán để đưa ra quyết định đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn phù hợp.
Đánh giá được “sức khoẻ” của nền kinh tế Mỹ: Chỉ số SPX Index được tạo thành từ các doanh nghiệp lớn, thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau nên giá trị của nó có thể biểu hiện được sức khoẻ của toàn bộ nền kinh tế

Nhà đầu tư có nên đầu tư theo chỉ số S & P Index không?

Những yếu tố ảnh hưởng đến SP 500 Index

Chỉ số SP500 phụ thuộc vào giá trị của các công ty thành phần cấu tạo nên chỉ số, do đó, giá trị của chỉ số Standard & Poor’s 500 cũng bị ảnh hưởng bởi những yếu tố tác động đến các công ty thành phần.

Cụ thể:

Chính sách tiền tệ do FED – Cục Dự trữ liên bang phát hành: Mức lãi suất điều chỉnh sẽ ảnh hưởng đến chi phí vay. Từ đó, tác động trực tiếp đến giá trị lợi nhuận và các khoản đầu tư của công ty cũng như mức chi tiêu của người tiêu dùng.
Hiệu quả kinh tế: Khi kinh tế tăng trưởng tốt, tỷ lệ thất nghiệp thấp, người lao động có thu nhập tốt, chi tiêu sẽ tăng để hưởng thụ cuộc sống. Nhờ những tác động đó, công ty sẽ làm ăn hiệu quả hơn, phát triển tốt hơn thúc đẩy cổ phiếu tăng giá.
Giá cả hàng hoá: Chi phí của hàng hoá công ty sản xuất, kinh doanh sẽ tác động đến giá trị cổ phiếu. Chi phí hàng hoá tăng hoặc giảm cũng sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh, lợi nhuận thu về và mức cổ tức chia cho các cổ đông.
Định giá tiền tệ: Tỷ giá USD thay đổi sẽ tác động đến giá cả hàng hóa nội địa, hoạt động xuất khẩu, nhập khẩu, gây ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp nội địa. Cụ thể, giá trị đồng USD cao sẽ giúp các công ty mua hàng nhập khẩu rẻ hơn và ngược lại khi giá trị đồng USD yếu, hàng hoá xuất khẩu sẽ hưởng lợi cạnh tranh cao hơn trên thị trường quốc tế.
Các yếu tố khách quan khác: Thiên tai, khủng hoảng tài chính toàn cầu, chính sách vĩ mô hay các chiến dịch bầu cử của chính phủ Hoa Kỳ cũng có thể gây ảnh hưởng đến chỉ số.

Những yếu tố ảnh hưởng đến SP 500 Index. Những yếu tố ảnh hưởng đến SPX500 là gì?

Kết luận

Trên đây, Traderhub đã tổng hợp toàn bộ những thông tin chi tiết nhất liên quan đến chỉ số S&P 500: định nghĩa “Chỉ số S&P 500 là gì?”, công thức tính, tiêu chí xét duyệt, các yếu tố ảnh hưởng,…

Có thể thấy, các yếu tố vĩ mô sẽ gây ảnh hưởng trực tiếp đến biến động của chỉ số chứng khoán S&P. Do vậy, để giao dịch hiệu quả nhất với Standard & Poor’s 500 Stock Index, nhà đầu tư nên thường xuyên theo dõi và cập nhật nhanh chóng các tin tức thị trường nhé!